2022年中國零糖健康飲食市場研究報告

零糖健康飲食市場投資觀點示意圖

需求端：“糖”攝入過多的危害

肥胖率、疾病患病率上升影響健康

世界衛(wèi)生組織多次指出，過多攝入游離糖會增加齲齒、肥胖、糖尿病和高膽固醇血癥等疾病的患病風險。而含糖飲料是其攝入主要源之一，世衛(wèi)組織建議成人每日攝入糖最好在25g左右，但一般含糖飲料單瓶含糖量大于25g。

根據(jù)我國《國民檢測公報》可知，占人口基數(shù)最多的18歲以上成年人群體2020年超重或肥胖率已經(jīng)超過一半（50.7%）；呈逐年增加趨勢，2000年到2020年超重率從22.8%提升到35%，20年間超重人群占比增加12.2%；肥胖率2020年相比2000年以一倍速度增加（從7%增加至14.6%)。同時據(jù)《中國居民營養(yǎng)與慢性病狀況報告》發(fā)現(xiàn)過去近15年中成人（患病主流人群）糖尿病患病率從9.7%增加到11.9%，新增患病人數(shù)超過5000萬人。

需求端：“糖”攝入過多的危害

多國開始征收糖稅控制民眾糖量攝入

糖、脂、油等高攝入是引發(fā)糖尿病、高膽固醇血癥等相關(guān)疾病的重要原因之一，過量糖攝入帶來的危害已經(jīng)嚴重威脅居民身體健康。WHO建議，如果對含糖飲料征稅使零售價提高至少20%，相關(guān)產(chǎn)品消費量就會相應(yīng)減少，從而總體降低“游離糖”和熱量的攝入，可以改善營養(yǎng)，減少肥胖、糖尿病和齲齒等疾病患病人數(shù)。

為此各國開始征收糖稅，幫助居民減糖恢復健康生活。據(jù)中國醫(yī)藥報指出：含糖飲料消費量每減少10%，就將降低至少18萬人患上2型糖尿病的風險。征收糖稅最早的挪威通過此舉減少相關(guān)產(chǎn)品消費量，人均攝糖量減少，從而居民肥胖率下降，目前是全球公民肥胖率最低國家之一。

消費者主動追求健康生活方式

國家引導且國民自身健康意識提升，主動追求減糖

以“糖稅”出發(fā)，政策引導減少蔗糖飲料消費。我國從2016年起相應(yīng)出臺各類健康規(guī)劃/計劃，從知識傳播、標準界定及引導角度鼓勵大家減少糖攝入，控制肥胖超重，從而預防糖尿病等相關(guān)疾??；天然甜味劑更好替代蔗糖，保留“吃點糖”的需求。同時《健康中國行動（2019-2030）》中提出鼓勵相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營者使用天然甜味劑取代蔗糖。代糖、零糖相關(guān)產(chǎn)業(yè)也由此得到了發(fā)展驅(qū)動力，開始逐步進入民眾生活成為重要部分。

民眾健康意識覺醒，開始注意到攝入糖過多的危害，注重“吃”的成分和含量。同時體重管理需求日漸明顯，日常飲食中優(yōu)先選擇少鹽少糖低脂肪的食物，零食飲料偏愛“無糖”系列。在國家政策引導和國民健康意識提升的驅(qū)動下，食品飲料行業(yè)掀起低糖/無糖消費熱潮，“一點甜的口感”“熱量無壓力”“不含糖”的代糖蔚然成風。

初期零糖未成功原因

固有飲品難以突破，口感、健康無法兼顧

此外雖然“無糖”飲料并不是現(xiàn)今才有的新興產(chǎn)物，早在1982 年就產(chǎn)生了無糖健怡可樂，但并沒有形成真正“無糖”飲料的爆發(fā)，主要是由于原本的產(chǎn)品原料有影響健康的可能性、口感還原度欠缺沒有真正實現(xiàn)高還原低熱量的效果、同期可口可樂推出健怡和零度兩種飲料，產(chǎn)生內(nèi)部產(chǎn)品競爭，從而引發(fā)影響銷量的問題，此外最重要的經(jīng)典可口可樂產(chǎn)品形象根深蒂固，無糖吸引力不強無法滿足預期，影響了消費者喝可樂飲料核心需求，無法滿足口腹之欲所以最終未能持續(xù)發(fā)展。

通過研究無糖飲料首次發(fā)展的失敗，側(cè)面反映出現(xiàn)今“無糖”大爆發(fā)的成功之處：研發(fā)選取真正符合健康安全且保證口感的原料、建立新產(chǎn)品線與用戶求健康高度匹配給予消費者新體驗，帶給市場更多發(fā)展空間。

零糖趨勢下的市場布局

經(jīng)典品牌推陳出新，新興品牌層出不窮

目前我國處于無糖碳酸飲料發(fā)展初期，相較于歐美國家至少還有十倍提升空間；無糖茶飲處于爆發(fā)初期，銷量占比僅占5.2%；其他飲料品類中也具備潛力，尤其是市場占比較高的功能性飲料，果汁飲料、蛋白飲料此類健康營養(yǎng)屬性較高的飲料也是無糖飲料新的滲透方向。

從甜味劑的迭代看“無糖”發(fā)展

赤蘚糖醇優(yōu)于人工代糖，是現(xiàn)市面上的好原料

代糖本質(zhì)并不是糖，但可以和糖一樣幫助食物產(chǎn)生甜味，也稱其為甜味劑。與糖最大的區(qū)別在于代糖幾乎不參與代謝、不產(chǎn)生熱量、不升高血糖。代糖主要分為人工代糖和天然代糖兩大類，此處主要以蔗糖為參考標準，對比人工代糖和天然代糖的特點，表中可看出大部分代糖都可以做到零GI值以及不產(chǎn)生熱量（阿斯巴甜和安賽蜜產(chǎn)生微量卡路里），但是人工代糖有可能存在影響健康安全的危險，而天然代糖尤其是糖醇類的赤蘚糖醇可以做到零GI值和零卡路里，長期食用不會發(fā)胖、口感還原度高、不會威脅大腦神經(jīng)發(fā)育，食作為目前食品飲料甜味來源廣泛應(yīng)用的優(yōu)秀選手。

新物質(zhì)優(yōu)化發(fā)展代糖3.0時代

阿洛酮糖綜合能力比赤蘚糖醇更勝一籌

上文可以發(fā)現(xiàn)赤蘚糖醇是眾多現(xiàn)有代糖中的相對最優(yōu)解，但是作為糖醇類的一種存在天然缺陷，長期使用對腸胃耐受能力弱的人會形成消化負擔，引起脹氣或腹鳴，并且作為當前市場最火爆原料，需求暴漲的局勢下，其單位成本也有所上漲。所以科學家、原料生產(chǎn)商也在不停探索更優(yōu)解，希望找到量價、屬性等各方面更優(yōu)秀的原料成分，優(yōu)化赤蘚糖醇不足同時給予市場更多發(fā)展空間。我們對相關(guān)學術(shù)文章、科研成果進行研究發(fā)現(xiàn)阿洛酮糖、阿拉伯糖和塔格糖性能表現(xiàn)更優(yōu)，其中阿洛酮糖綜合各方優(yōu)勢最有可能成為代糖物質(zhì)更優(yōu)解落地應(yīng)用。

新代糖原料產(chǎn)能分析

多廠商布局阿洛酮糖，產(chǎn)能迅速增加

阿洛酮糖在全球已得到日本、韓國、加拿大、墨西哥、新加坡、澳大利亞等13個國家承認。2021年8月，衛(wèi)健委受理D-阿洛酮糖作為新食品原料的申請，預計阿洛酮糖作為甜味劑使用將在2023年下半年或2024年獲批。百龍創(chuàng)園阿洛酮糖的單位成本從2019年約17000元/噸降至2020年的11,552元/噸，毛利率大約40%。而與此同時赤蘚糖醇市場競爭激烈，單位成本價從15,000元漲至17,000元/噸左右，毛利率微量下滑至約21%。

從長期來看，阿洛酮糖可作為新物質(zhì)中產(chǎn)能、成本和健康安全性能等角度的最優(yōu)解，阿洛酮糖成為目前功能糖廠商集中發(fā)力點。國內(nèi)廠商中，保齡寶、百龍創(chuàng)園已在生產(chǎn)阿洛酮糖，三元生物、金禾實業(yè)也在規(guī)劃中，預計很快落地。建成后阿洛酮糖產(chǎn)能將為現(xiàn)有產(chǎn)能的6~7倍，表現(xiàn)出不俗的產(chǎn)能競爭優(yōu)勢。

阿洛酮糖的可落地性強，應(yīng)用會帶來升級增效的作用。一方面可以憑借改善糖尿病、預防肥胖、降血糖等特點吸引一部分特殊群體進入“0糖”世界，同時優(yōu)化赤蘚糖醇實現(xiàn)的現(xiàn)有市場部分產(chǎn)品，二者共同對該市場實現(xiàn)升級擴容。另外，阿洛酮糖未來也有機會賦予食品界“健康化”“有益”等標簽，在食品、保健品中大展拳腳。

中國傳統(tǒng)含糖飲品市場規(guī)模

整體含糖飲料市場規(guī)模增速放緩，未來更多發(fā)展無糖系列

據(jù)統(tǒng)計測算，中國2021年傳統(tǒng)含糖軟飲料（主要包括茶飲料、功能飲料、果汁飲料、碳酸飲料、咖啡飲料等）市場規(guī)?？蛇_3997億元，2017年至2021年，5年復合增長率為4.05%。其中2018年以元氣森林推出爆品氣泡水引發(fā)無糖飲料的爆發(fā)式增長，傳統(tǒng)飲料的銷量受到無糖飲料壓力，市場增速下降（從2017年的4.16%下降到2018年的4.01%）但整體含糖飲料依舊體量龐大。

傳統(tǒng)飲料市場整體屬于成熟發(fā)展階段，整體用戶基數(shù)龐大，并且所含品類豐富多樣，預計整體市場可從2022年的4154億元增長至2026年的4715億元，2022年-2026年CAGR為3.22%，較前幾年有微弱下滑，主要原因依舊是無糖飲料市場的興起,一部分消費群體需求轉(zhuǎn)變，追求更加健康的飲食方式，在民眾對健康減糖生活方式的追求趨勢下，未來含糖飲料市場份額會減小，轉(zhuǎn)化為更多無糖飲料。

零糖飲品市場規(guī)模

無糖飲料市場相應(yīng)“健康化”標簽高速發(fā)展，未來可期

我國無糖飲料市場從2016年的約32億元翻升超過4倍達到現(xiàn)今2021年143億元，其中2018年元氣森林等黑馬引發(fā)市場大爆發(fā)，赤蘚糖醇憑借零熱量和健康安全性能迅速成為天然代糖中的新貴，同時隨著《健康中國2030》綱要發(fā)布，“減糖”議題正式走向大眾餐桌，在政策支持下無糖飲料市場迎來迅速發(fā)展期，2017年至2021年CAGR可達36.1%，屬于高速發(fā)展期，是因為越來越多企業(yè)在無糖飲料領(lǐng)域發(fā)力，不論是傳統(tǒng)還是新興企業(yè)競相冒頭上新各類無糖飲品，市場sku迅速增多，同時其線上銷量不斷創(chuàng)新高，例如元氣森林2020年5月銷售額高達到2.6億元。

2026年預計該市場可達301億元，約為2021年的一倍之多，2022年至2026年CAGR為15.6%（增速相對放緩），相比前五年，屬于穩(wěn)定較高速發(fā)展期，該階段下民眾對無糖飲料的接納從初期的新品嘗鮮轉(zhuǎn)化為日常消費，從爆發(fā)期的集中囤貨轉(zhuǎn)為穩(wěn)定頻次購買。

無糖飲料在整體飲料市場的占比也將從2016年的約1%逐步增長至2026年的超過6%，主要得益于大量消費者對健康的追求，無糖飲品對他們來說屬于毫不費力享清爽口感同時實現(xiàn)減糖飲食方式的快捷選擇，同時因此優(yōu)點還吸引一部分原來拒絕甜飲料的消費者，功能宣傳+飲用效果+產(chǎn)品豐富性=綜合提升無糖飲料市場份額。

新升級零糖飲品市場規(guī)模測算依據(jù)

此處新升級零糖物質(zhì)以阿洛酮糖為例，探究“零糖”原料升級優(yōu)化下的新物質(zhì)帶來的市場規(guī)模。

因阿洛酮糖現(xiàn)階段未投入我國市場使用，所以設(shè)置中性、樂觀和悲觀三種預期衡量市場大?。罕^估計的主要依據(jù)是認為阿洛酮糖對于赤蘚糖醇來說屬于優(yōu)化不足，并且現(xiàn)零糖市場已經(jīng)有一部分穩(wěn)定客群，阿洛酮糖的出現(xiàn)需要企業(yè)進行升級市場教育，僅可能吸引小部分價格敏感度低愿意嘗新的用戶和阿洛酮糖可抑制糖尿病等特殊功能前提下產(chǎn)生的新產(chǎn)品面對的特殊人群。樂觀估計下認為阿洛酮糖的出現(xiàn)是無糖界的更新?lián)Q代，眾多優(yōu)點可以實現(xiàn)與赤蘚糖醇初期出現(xiàn)的市場滲透率相同的效果。而中性估計則處于樂觀與悲觀估計的中間范圍。

市場規(guī)模分為兩部分：第一部分考慮新物質(zhì)具有抑制肥胖、易消化、降血糖、抑制2型糖尿病等特殊升級特點，所以新產(chǎn)品可以面向特殊人群售賣，為市場帶來增量部分；第二部分則認為新物質(zhì)對腸胃負擔輕、降血糖的優(yōu)勢會吸引一部分有高需求且價格敏感度低、更愿意為健康買單的消費者和原本有消費意愿但擔心赤蘚糖醇不足影響健康的消費者轉(zhuǎn)化到新物質(zhì)市場。

新升級零糖飲品市場規(guī)模-阿洛酮糖為主

預計于2023年進入市場，爆發(fā)后穩(wěn)定增長

以阿洛酮糖為代表的的新代糖擁有優(yōu)于赤蘚糖醇的口感和降血糖血脂、預防肥胖、神經(jīng)保護和改善糖尿病等作用，2021年10月國家衛(wèi)健委受理了D-阿洛酮糖作為新食品原料的申請，根據(jù)國外對阿洛酮糖安全性的長期研究和更多其他國家地區(qū)的許可應(yīng)用，預計我國將于2023年正式通過審批，正式進入原料市場。

阿洛酮糖進入市場后預計將引起新一輪零糖飲品的爆發(fā)，因零糖飲品市場已經(jīng)擁有一批穩(wěn)定客群，其滲透率將略低于赤蘚糖醇代糖飲品，達到0.2%。在2023e年將達到7.53億元的市場規(guī)模，2030e年達到60.77億元的市場規(guī)模，CAGR達到37.46%，迅速實現(xiàn)市場規(guī)模的擴大。

阿洛酮糖的出現(xiàn)將會對原有零糖飲品市場產(chǎn)生一定的沖擊。根據(jù)市場規(guī)模測算，樂觀估計2023e年以阿洛酮糖為代表的新零糖飲品市場對原有代糖飲品市場的替代率將達到3.85%，到2030e年將達到16.54%，大規(guī)模占領(lǐng)代糖飲品市場。根據(jù)市場滲透率占比情況估算，新代糖的市場替代率也將在2030e年達到16.13%，實現(xiàn)代糖飲品市場的升級換代。艾瑞咨詢估計，實際替代率更有可能在保守與中性之間，要實現(xiàn)樂觀估計下的替代率需要在新品開發(fā)中更多的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

橫縱產(chǎn)品布局拓展新增長機會

用產(chǎn)品快跑，跑出市場新標項，提升發(fā)展和利潤空間

橫向拓展：

未來“零糖”緊隨健康發(fā)展趨勢，定會持久發(fā)展，并且不僅僅局限于飲品范圍。企業(yè)應(yīng)該抓住趨勢機會擴大涉獵范圍，在掌握核心原料的基礎(chǔ)上推出更多產(chǎn)品系列，例如零糖蛋糕（阿洛酮糖可產(chǎn)生美拉德反應(yīng)，對高溫抗氧化保鮮食物友好）、零糖巧克力、餅干等，將企業(yè)從零糖飲品市場擴大至零糖飲食市場，樹立自身“全系列健康”品牌形象同時也可快速擴大市占率。

縱向拓展：

不斷開發(fā)新品類，創(chuàng)新自我“造物能力”。不定期推出新品，保持產(chǎn)品新鮮度，豐富自身sku的同時吸引新人群，快速建立形象加深自有產(chǎn)品在消費者心中的記憶點。（因此類產(chǎn)品相對制作門檻低、復制難度低，只有定期推出差異化新品才能保證用戶黏度，提高用戶消費率）

經(jīng)典產(chǎn)品+新元素，制造新話題，引發(fā)消費者新興趣。比如融入節(jié)日概念， 在新品里加入點“新意義”，消費情緒的渲染會更充分。

抓住健康、新鮮追尋熱潮，新品開發(fā)同時添入“功能性”“當季新鮮性”給消費者提供更多為健康買單的機會，例如添加益生菌、助眠、解壓成分，同時給企業(yè)提升利潤空間。

掌握原材料的重要性

掌握原料的主權(quán)、建立高標準是品牌競爭的關(guān)鍵

原材料作為飲品發(fā)展的核心環(huán)節(jié)和主要成本項，一瓶碳酸飲料的總原料成本大約占總成本的40-50%。茶飲界成功的奈雪平均一杯茶飲的原料成本是總成本的38.4%，為確保顧客能獲得穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品體驗，奈雪自創(chuàng)立起就深入上游，著力打造優(yōu)質(zhì)原料供應(yīng)。

應(yīng)用于無糖飲品原料可以分為兩部分：一是打造“無糖”的核心代糖成分，企業(yè)應(yīng)結(jié)合科研研究不斷探索和使用多種零糖成分，例如赤蘚糖醇和阿洛酮糖等多元引用，一方面防止被上游供應(yīng)卡脖子，另一方面發(fā)揮不同成分的獨家優(yōu)勢創(chuàng)造更多新功能產(chǎn)品；二是指新口味產(chǎn)品所使用的獨特原料，例如櫻花、山楂、陳皮等，在推出新品前與上游供應(yīng)鏈建立合作，優(yōu)先收購或開發(fā)，掌握核心原料的成本控制權(quán)后配合營銷宣傳推出新品，將主動權(quán)掌握在自己手中。

新消費中的產(chǎn)品溢價

樹立溢價的核心是打造與眾不同的價值點