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昨天一個關(guān)于國家擬禁止第三方平臺直接參與藥品網(wǎng)售的消息沖上微博熱搜,受消息影響,港股互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊集體下挫。
截止22日收盤,京東健康暴跌近15%,阿里健康暴跌近14%,平安好醫(yī)生大跌近6%,眾安在線下跌近3%。不過今日,京東健康、阿里健康、平安好醫(yī)生、中安在線等公司的股價均呈現(xiàn)了不同程度的上漲。
據(jù)媒體報道,有業(yè)內(nèi)知情人士對藍(lán)鯨財經(jīng)記者表示,據(jù)了解《藥品管理法實施條例》修訂的業(yè)內(nèi)專家表示,藥品管理法實施條例的修訂仍在進(jìn)行之中,收到社會各界意見之后,部分條款也會重新討論調(diào)整。
最終會如何落地執(zhí)行,目前尚未有明確的定論,還處于觀察階段。
5月9日,國家藥監(jiān)局發(fā)布《中華人民共和國藥品管理法實施條例(修訂草案征求意見稿)》(下稱“征求意見稿”),歷時一個月的公開征求意見已正式截止。此次征求意見稿新增的第八十三條中明確規(guī)定“第三方平臺提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動”,備受市場關(guān)注。
為何一則消息能讓京東健康、阿里健康等公司股票大跌?
財報數(shù)據(jù)顯示,2022財年,阿里健康醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)收入達(dá)179.1億元,同比增長35.5%。其中,以阿里健康品牌運(yùn)營的自營藥房藥品收入占比達(dá)到64%。
2021年全年京東健康實現(xiàn)營收306.82億元,同比增長58.3%。據(jù)顯示,2021年京東健康商品收入達(dá)262億元,較2020年168億元,增長56.1%。京東健康商品收入主要來自京東健康自營的京東大藥房的醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售,自營收入占比達(dá)85%以上。
此外,這里提下二次闖關(guān)港交所的叮當(dāng)健康,能否順利上市,不確定性增加。據(jù)其招股書披露,叮當(dāng)健康的收入由兩部分構(gòu)成,分別是藥品及醫(yī)療健康業(yè)務(wù)收入和其他收入,其中九成以上的收入來源于藥品及醫(yī)療健康業(yè)務(wù)收入。
2019年、2020年及2021年,叮當(dāng)健康實現(xiàn)收入分別為12.76億元、22.29億元及36.79,2018年至2021年,品及醫(yī)療健康業(yè)務(wù)收入分別為5.62億元、12.51億元、22.05億元和35.61億元。
消息之所以對京東健康、阿里健康影響比較大,一旦落地執(zhí)行,很可能直接動搖這幾家公司的基本盤,企業(yè)不得不尋找新的增長點(diǎn)。
從目前的一些解讀的信息來看,有觀點(diǎn)表示,理論上集團(tuán)內(nèi)部可以在業(yè)務(wù)上再拆分,把自營賣藥這塊獨(dú)立出來。那么問題來了,這種做法是否屬于“投機(jī)取巧”的行為,是否跟監(jiān)管意志相悖,尺度在哪,都還有待商榷。
近年來,我國藥品零售市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,按照終端平均零售價來計算,2021年中國實體藥店和網(wǎng)上藥店(含藥品和非藥品)銷售規(guī)模達(dá)7950億元。其中,網(wǎng)上藥店則首破2000億元,同比增長40.2%。
市場規(guī)模大,誘惑自然也就要大很多。有觀點(diǎn)認(rèn)為,之所以對第三方平臺自營進(jìn)行限制,一個是監(jiān)管上擔(dān)心平臺既當(dāng)運(yùn)動員又當(dāng)裁判員,導(dǎo)致不正當(dāng)競爭;同時也有傳統(tǒng)實體藥店的“強(qiáng)烈呼吁”。因為自營藥店在各地收購了大批單體藥店,這對各地不能跨越地域限制的實體連鎖藥店形成了強(qiáng)有力的競爭。
同時,一個不容忽視的事實是,平臺在處方審核系統(tǒng)形同虛設(shè),上傳與處方無關(guān)的照片便能購藥的亂象的問題存在,因此需要加強(qiáng)對交易行為的管理,制止藥品交易中存在的問題,這從行業(yè)健康發(fā)展而言是有利的,可以讓第三方平臺的監(jiān)管更加規(guī)范化。同時還可以倒逼相關(guān)行業(yè)從者提升多元化的服務(wù),對消費(fèi)者而言也是有利的。
因此在政策落地執(zhí)行前后,京東健康、阿里健康、平安好醫(yī)生平臺等均會經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的“陣痛期”。轉(zhuǎn)型期間,運(yùn)營成本勢必會增加,會進(jìn)一步壓縮平臺的利潤空間,讓本就處于虧損狀態(tài)的平臺面臨更大的生存挑戰(zhàn)。
但筆者個人認(rèn)為,中國的大健康市場長遠(yuǎn)來看是大有可為的。為什么這么說?
2021年8月,普華永道發(fā)布了一份報告,從宏觀來看,中國大健康市場的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到13萬億元。得益于醫(yī)療消費(fèi)需求的釋放、政策對醫(yī)療體系政策的引導(dǎo),大健康市場規(guī)模在過去8年里年復(fù)合增長率達(dá)13%,中國已經(jīng)躍居為全球第二大市場。
弗若斯特沙利文報告顯示,中國的醫(yī)療總支出2020年超過7.2萬億元,預(yù)期于2030年將達(dá)到17.6萬億元,2020年至2030年的復(fù)合增長率為9.3%。2020年中國數(shù)字大健康市場規(guī)模達(dá)到3074億元,預(yù)期2030年將快速增長至4.2萬億元,2020年至2030年的復(fù)合年增長率為29.8%。數(shù)字大健康市場則主要包括數(shù)字零售藥房、在線診療、在線消費(fèi)醫(yī)療及醫(yī)療信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等。
按交易量計,數(shù)字零售藥房市場占數(shù)字大健康市場最大比例,于2020年商品成交金額為1727億元,預(yù)期于2030年將達(dá)到1.4萬億元,2020年至2030年復(fù)合年增長率為23.1%。
此外,中國老齡化的背景下,慢性病管理有非常大的增量空間,隨著人們健康意識的不斷增強(qiáng),家庭健康管理也是一個不錯的方向。
從京東健康披露的2021年報來看,截至2021年12月31日,京東健康年度活躍用戶數(shù)達(dá)到1.23億,在2020年同期基礎(chǔ)上凈增3360萬用戶。
這說明越來越多的人習(xí)慣線上購買藥品,突發(fā)的公共衛(wèi)生事件又如同“催化劑”一般,讓人們的健康意識更強(qiáng),線上診斷、線上購藥更加快捷、方便。
2015年“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”模式被列入國家重點(diǎn)推動發(fā)展方向之一。2018年,國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》,互聯(lián)網(wǎng)診療出現(xiàn)規(guī)模性增長。至2021年底,全國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已達(dá)1700多家。
由國家衛(wèi)生健康委辦公廳、國家中醫(yī)藥局辦公室聯(lián)合制定的《互聯(lián)網(wǎng)診療監(jiān)管細(xì)則(試行)》近日公布。針對互聯(lián)網(wǎng)診療中處方審核、隱私保護(hù)、診療質(zhì)控等社會關(guān)注點(diǎn),細(xì)則做出了詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)定。
在政策利好的推動下,我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展迅猛,在資本的加持下,憑借資本實力追求流量、跑馬圈地的方式也讓市場出現(xiàn)亂象,行業(yè)泡沫嚴(yán)重,監(jiān)管的出臺能夠確保行業(yè)健康有序發(fā)展。